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SEC不确定闪存崩溃措施能否有效协同工作

导读 证券交易委员会(SEC)正在审查整个市场的断路器以及旨在防止将来发生闪速崩盘的单个上限向上下限机制,以确保这两种措施不会相互不利地相互...

证券交易委员会(SEC)正在审查整个市场的断路器以及旨在防止将来发生“闪速崩盘”的单个“上限向上下限”机制,以确保这两种措施不会相互不利地相互作用。

鉴于当前的高速电子交易环境,美国交易所和金融业监管局(FINRA)提出了新的断路器建议,提议修订现有的整个市场断路器,从而停止证券交易。在市场异常波动的情况下。

这些提议是对2010年5月6日闪电崩盘的反应,当时市场在短时间内经历了过度波动,并包括了SEC-商品期货交易委员会联合咨询委员会的建议。

他们将用标准普尔500指数取代道琼斯工业平均指数,并每天而不是每个日历季度重新计算触发值。

现有的断路器要求在市场下跌的三种加剧水平之后停止交易–分别使用道琼斯工业平均指数平均收盘价的10%,20%和30%。

下限上限

目前待审委员会要建立一个新的涨停,跌停机制,在个别证券地址非凡的市场波动另一项建议。

新的涨跌停跌计划将取代现有的单一股票断路器机制,将防止单个证券的交易发生在指定的价格范围之外,并与交易暂停机制相结合以适应更多的基本价格变动。

如果证券的价格在5分钟内波动了一定的百分比(取决于股票和一天中的时间)5%,10%或20%,则表面上将进入“极限状态”,并且如果证券价格上涨,则交易暂停。市场没有自然地在15秒内退出限制状态。

但是在经过公众咨询期之后,SEC仍在担心这两项拟议措施将如何相互作用,并且正在动摇轮子以阻止断路器提案,直到确信这些措施可以协同工作。

SEC在一份监管​​文件中说:“委员会与交易所和FINRA一样,希望根据当前的市场结构以及从2010年5月6日事件中吸取的教训来适当地更新整个市场的断路器。” “由于整个市场和个人安全波动调节者对于维持公平有序的市场和保护投资者都非常重要,因此,委员会认为,[交易所的]建议应与建议的上限一起考虑。 -LIMIT下来的计划,以帮助适当地交互与另一个确保这些机制,以及市场广泛断路器是细节充分评估。”

SEC将在1月18日之前接受对此事的公开提交。

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